hello 老铁们 大家晚上好啊！
今天科创板跌幅巨大 韩国跌熔断了
杠杆教育课被刷爆
韩国想买单只股票杠杆/反向产品，要先完成相关教育课程。结果从 2026 年 1—4 月，新完成杠杆 ETF 相关教育的人数已经达到 530,494 人，超过去年全年 205,403 人的两倍多。也就是说，还没正式上桌，几十万人已经先排队学怎么加杠杆。
针对三星电子、SK 海力士这类单只股票的杠杆/反向产品，韩国金融投资协会 4 月 28 日开课后，三周内就有 64,449 人报名/申请。另一篇韩媒说，到 5 月 18 日已有 74,315 人完成课程，而且仅仅两天就新增 14,599 人。这已经不是“买指数 ETF”，而是开始准备拿韩国国民级大票做双倍波动交易
近期，Meta计划出售算力的消息引发美股相关板块大幅震荡，市场一度担忧“AI算力过剩”“AI基础设施见顶”。但深入分析可见，这并非全行业算力需求的崩塌，而是Meta自身的现金流与资产利用难题
从市场表现看，若真的是全行业算力过剩，作为AI算力链条核心的英伟达应首当其冲暴跌，但其表现相对坚挺。实际大跌的是存储、半导体设备、AI基础设施等前期资金高度拥挤的方向，这更像是资金从拥挤仓位撤离的“情绪杀”与“杠杆出清”，并非基本面发生变化
Meta的情况特殊，它前期投入大量AI基础设施，却不像微软、亚马逊、谷歌拥有云业务来实现算力变现。出售算力本质上是其为前期AI投入寻找变现出口，以挽救现金流、提高资产利用率，并非行业层面的算力过剩
对于后续走势，需重点跟踪三个关键问题：一是英伟达的订单是否松动；二是云厂商的资本开支是否下移；三是HBM、光模块、半导体设备等核心环节的基本面是否改变。若这些方面未出现变化
扎克伯格这兄弟很多朋友认识
但是不是了解
那我告诉你扎克伯格就是百度李彦宏
Meta（老Facebook）就是美国百度
你是不是一下子就明白了？
搞了几百亿美金搞得元宇宙还有人知道吗？
如果说昨天的 Meta AI 破灭，算力过剩是误传，那今天英伟达这条新闻就确实让人有点害怕了。
听名字很好听，AI计算合作伙伴计划。
但其实就是算力保证回购计划。
让小客户们都可以放心大胆的买买买。
短期来说，当然是一种信心支撑。
但中长期来看，这也是 AI 资本开支周期进入更危险阶段的标志。
边际上，真正的风险可能正在从「GPU 根本不够」，转向过量建设后，到底谁来填满这些 GPU？
真的是好危险的游戏
我想大家的时间都很宝贵
直接说出这次Meta所谓出租算力的真相：
如果扎克伯格就是中国李彦宏
那么扎克伯格大模型已经基本死了
扎克伯格会退回到如何匹配广告和交友
其他方面就不要指望了
就像马斯克的xai在大模型失败
现在出租算力一年赚100多亿美金
也就是说自己研发难度极大
需要一年花费1500亿美金
而且看不到成功希望
但是已经花费了几千亿美金的算力咋办呢
所以只能出租
也就是说 高端算力紧缺 中端和低端算力过剩
h100 h200的算力卡现在降价蛮厉害的
算力卡可以用4-5年
每年折旧30%
相当于爱马仕依然紧缺
但是lv 古驰已经烂大街
同样是算力 紧缺度不一样了
小登里面的科技股位置实在是太高了
但是中登里面的一些龙头已经到了很好的买点了
之前的文章提到了一个笛子 还不错这几天
晚上连夜我更新一份可以抄底的中登名单 希望蛮大的 还是按照老规矩来
兄弟们怎么看科创崩？韩国还会继续崩吗？
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