今天市场所有行情，核心都围绕最新公布的 7 月 CPI 数据展开。CPI 同比上涨 3.4%，低于前值 3.5%；核心 CPI 环比上涨 0.2%，同比 2.5%，全部符合市场预期。简单一句话概括：七月通胀数据温和落地。

再加上近期原油价格逐步企稳，上涨势头明显放缓。两大关键因素叠加，市场测算，美联储 9 月维持利率不变，既不加息、也不降息的概率上升至 58%。

熟悉美股的朋友都清楚，前一段时间，市场一直活在再度加息的担忧当中，高估值科技股持续承压。现在加息预期降温，相当于给美股成长股营造了相对宽松的宏观环境，这也是市场情绪能够稳住最核心的底层逻辑。

我们再来看大盘走势，三大指数走势分化。纳斯达克上涨 0.54%，收于 26558.8 点；标普 500 小幅上涨 0.26%；道琼斯微跌 0.04%。目前指数在 26600 点反复拉锯，多次冲击，始终没能实现有效突破，大盘正处在至关重要的十字路口。

但我个人依旧保持乐观。八月底英伟达就要发布财报，这一波财报行情，很有可能成为驱动力，带动纳斯达克挑战 27000 点历史新高。从资金流向能够直观看到，人工智能赛道、存储赛道持续受到资金青睐，主线行情根基还在。标普 500 稳步向历史高位靠拢，道琼斯偏向防御板块出现休整，也是市场轮动里很正常的现象。

宏观环境回暖之下，不少企业业绩持续兑现。CoreWeave 二季度营收突破 26 亿美元，业绩大超预期，单日股价大涨接近 20%，同赛道的 NBIS 营收同样同比大幅增长。另外超威电脑公布 2027 财年业绩指引，大幅跑赢华尔街预期，推动股价大幅拉升。一家家公司交出亮眼答卷，持续证明全球算力需求依旧旺盛，稳稳托住 AI 这条主线。

视线转到大家最关心的科技七巨头，板块内部分化特别明显。现阶段整个美股最重要的支柱依旧是英伟达，今日大涨 3%。英伟达产业链已经成为市场压舱石，也为八月底的财报行情提前做好铺垫。

有意思的是，前期涨幅亮眼的几家龙头今天集体回调。微软跌破 500 美元，收盘 496 美元附近；亚马逊下跌 1.83%；谷歌小幅回落 0.18%。很多人一看到下跌就恐慌，担心 AI 行情彻底结束，这里我必须客观说清楚：短期回调，不代表基本面反转。

亚马逊、微软前期持续走强，足以说明资金长期看好 AI 产业前景；谷歌当下震荡调整，在我看来更像是上涨途中横盘蓄势，后续目标看向 380 美元，甚至冲击 400 美元。我再次强调，不管是经营状况还是业绩水平，暂时找不到谷歌明显的利空，现阶段的调整，值得持续观察。

苹果同样不能忽视。股价从 340 美元一路回落，收盘 302 美元，300 美元一线是非常关键的支撑位。距离 9 月苹果新机发布越来越近，新品周期很有可能成为股价的转折点。如果后续价格回落至 300 美元一线，我会考虑加仓布局。

今天盘面最大亮点，当属存储赛道全线爆发。海力士大涨 9%，美光上涨 5%，闪迪涨幅接近 6%。几家头部存储企业集体走强，带动整条 AI 产业链情绪回暖。翻看陆续披露的财报不难发现，存储行业正式进入全面景气周期。过去存储是典型的周期行业，大涨大跌反复轮回。但 AI 带来源源不断的数据与算力需求，行业底层逻辑已经发生根本性变化，景气周期被持续拉长。当然大家也要理性看待，想要复刻曾经一年暴涨 700% 的行情基本不现实，不过中长期稳步上行的大方向，没有改变。

最后聊聊几只热度居高不下的热门标的。SpaceX 今日大涨近 10%，一方面和英伟达持续深度合作，另一方面马斯克放出重磅观点：未来 SpaceX 人工智能业务收入，将会超过另外两大业务板块。消息直接刺激股价上行。不过对于当前 SpaceX 的高估值，我还是抱有疑问，后续估值大概率向合理区间回归，不建议盲目追高。

RIOT 此前财报发布后单日暴涨超 20%，经过一轮上涨，近期依旧守住高位，市场资金认可度较高。

重点提醒各位：明天 Ondas 即将公布财报，这家公司正在不断受到资本关注，当前市场给出 2026 年目标价大约 18 美元。这份财报十分关键，能够直接验证公司成长逻辑，大家一定要重点跟踪。

简单总结一下：通胀风险有所缓解，宏观层面压力持续减弱，市场主线依旧锁定人工智能产业链。板块内部轮动加剧，算力、存储赛道景气持续兑现。热门标的估值分化明显，机遇和波动同时存在。

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