7月2日消息，今天韩国SK海力士收盘跌幅逼近15%，单日市值蒸发约1.15万亿元，创下该股年内最大单日跌幅！

同时，三星电子跌了9%，铠侠跌超13%，美光和西部数据隔夜美股同步暴跌。整个存储芯片板块，像多米诺骨牌一样倒了下去。

本次存储板块集体跳水的核心导火索，是传出Meta计划处置闲置AI算力的消息，市场担忧云厂商AI资本开支周期见顶，未来HBM、DRAM、NAND采购需求会持续收缩，此前依靠AI算力预期持续走牛的存储芯片板块集体遭遇获利盘集中抛售。

SK海力士宣布计划在忠清北道清州市投资100万亿韩元进行大规模扩产。具体规划显示，SK海力士将于明年启动全新晶圆厂“M17”的建设，预计在2029年前投入80万亿韩元（约514.6亿美元）用于NAND闪存芯片生产。

该公司还计划在2027年底前追加20万亿韩元，在清州同步新建一座芯片封装工厂，整体投资规模高达170万亿韩元。

韩国产业通商资源部同日宣布，将向忠清中部地区注入392万亿韩元的产业投资。其中SK海力士计划投资约100万亿韩元建设NAND和先进封装厂。韩国政府承诺将提供融资、税收优惠和监管支持以确保项目落地。

但巨额扩产消息并未扭转资金出逃趋势，市场恐慌情绪完全压制产业利好。

多重负面预期叠加放大了股价波动，投资者担忧SK海力士大规模扩产会在2029年后造成存储产能过剩，届时芯片价格再度进入下行周期，拉长投资回本周期。

另外，HBM市场的统治力，可以用说SK海力士以58%的份额位居HBM市场榜首，三星和美光各占21%。虽然较去年69%有所下滑，但依然占据半壁江山。HBM业务营收占比已突破40%。

全球DRAM市场，三星电子以38%的份额居首，SK海力士29%排第二，美光22%第三。

再看整个行业，美银预计2026年DRAM销售额同比增长316%，NAND增长295%，行业高景气至少延续至2027年。全球DRAM和NAND市场规模2026年将达到8768亿美元，2027年突破1.2万亿美元。

这些数据都指向同一个结论，SK海力士这家公司正处于历史最好时期。可资本市场偏偏在它最辉煌的时候，给了它最狠的一刀。这同时也是一个警示，AI信仰不能替代商业常识，高估值需要持续的业绩验证，但它绝不是SK海力士的末日。